【導(dǎo)讀】證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，7月10日，中信證券與中信建投共同發(fā)布了關(guān)于長江存儲科技控股股份有限公司（以下簡稱“長江存儲”）首次公開發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)工作進展情況報告（第一期）。
報告顯示，兩家券商合計派出31人組成輔導(dǎo)團隊，本期輔導(dǎo)時間為2026年5月19日至6月30日。輔導(dǎo)工作通過現(xiàn)場盡職調(diào)查、集中授課、專項問題溝通等多種方式開展，內(nèi)容聚焦公司治理與規(guī)范運作，督促企業(yè)全面理解發(fā)行上市及規(guī)范運作的相關(guān)要求。
上海市錦天城律師事務(wù)所、德勤華永會計師事務(wù)所亦在本期配合參與輔導(dǎo)工作。輔導(dǎo)小組表示，將依據(jù)國家法律法規(guī)及證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定，按既定計劃和方案穩(wěn)步推進后續(xù)工作。
從行業(yè)慣例來看，IPO輔導(dǎo)團隊規(guī)模通常與項目復(fù)雜程度成正比：常規(guī)項目一般配備5至10人，大型項目也不過15至20人。
長江存儲此次31人的配置，既側(cè)面印證了項目本身的體量，也反映了其輔導(dǎo)工作的難度——股東結(jié)構(gòu)復(fù)雜、歷史沿革較長，需投入更多人力進行穿透核查與規(guī)范梳理。
值得關(guān)注的是，曾為長江存儲子公司的武漢新芯集成電路股份有限公司（簡稱“新芯股份”），此前在科創(chuàng)板排隊長達1年8個月，IPO始終未能落地。而在5月19日長江存儲完成輔導(dǎo)備案的同一天，新芯股份正式撤回科創(chuàng)板申請，將上市重任交予長江存儲。
此外，中信建投是唯一同時深度參與長鑫科技與長江存儲IPO的券商。在長鑫科技項目中，中信建投擔任聯(lián)席保薦人及聯(lián)席主承銷商；而在長江存儲項目中，則作為輔導(dǎo)機構(gòu)參與其中，凸顯其在存儲芯片領(lǐng)域上市服務(wù)中的獨特地位。
資料顯示，長江存儲成立于2016年，是中國大陸唯一具備3D NAND閃存芯片完整IDM能力的企業(yè)。2025年9月25日，長江存儲完成股份制改造，更名為"長江存儲控股股份有限公司"（長存集團），2026年5月19，在湖北證監(jiān)局完成IPO輔導(dǎo)備案，中信證券、中信建投聯(lián)合輔導(dǎo)。 長江存儲無控股股東，股權(quán)結(jié)構(gòu)呈"國資引領(lǐng)、產(chǎn)業(yè)協(xié)同、多元持股"特征，國資合計持股超93%。
最終實控人為武漢東湖新技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會（武漢光谷管委會），穿透后合計持股約35.13%。
核心財務(wù)數(shù)據(jù)
2026年Q1營收突破200億元，同比增長約100%綜合毛利率攀升至45%以上，全球NAND閃存市場份額：2026年Q1已達13%-16.4%，首次超越美光，躋身全球第四。
估值預(yù)期：市場普遍預(yù)測IPO估值約2500-3000億元，部分機構(gòu)測算若按2026年營收900-1200億元、10倍市銷率，市值有望達萬億元
募資規(guī)模與用途
本次IPO擬募資金額300億-400億元，主要用途是三期工廠產(chǎn)能建設(shè)、294層以上先進3D NAND制程研發(fā)；三期項目：2025年9月與湖北長晟共同出資207.2億元成立主體公司，預(yù)計2026年底投產(chǎn)，2027年實現(xiàn)月產(chǎn)能5萬片。
技術(shù)實力與產(chǎn)能規(guī)劃
核心技術(shù)：自主研發(fā)的Xtacking?晶棧架構(gòu)，全球獨創(chuàng)"雙晶圓獨立制造+混合鍵合"模式
量產(chǎn)產(chǎn)品：已實現(xiàn)232層及以上3D NAND量產(chǎn)，2025年294層產(chǎn)品量產(chǎn)，2026年實現(xiàn)300層產(chǎn)品量產(chǎn)
良率：232層產(chǎn)品量產(chǎn)良率高達92.5%，294層TLC通用顆粒良率超90%
長江存儲累計申請專利超12,800項，三星已采購其Xtacking混合鍵合技術(shù)授，設(shè)備國產(chǎn)化率已達45%，三期產(chǎn)線國產(chǎn)設(shè)備采購占比突破50%。當前月產(chǎn)能約20萬片，三期投產(chǎn)后增至30萬片，遠期規(guī)劃全部達產(chǎn)后月產(chǎn)能將達50萬片。（綜合互聯(lián)網(wǎng)信息編輯）
